技术：凯利公式——资金分配的利器

凯利公式——资金分配的利器

 股票数据猫 2015/12/26    

以前玩足彩和最近看《宽客人生》都涉及到凯利公式。凯利公式其实也就是资金控制。不管是赌博还是买股票期货，都存在风险，我们不能够连续赚了10次，然后一次亏光。不亏光的最好选择就是玩了就退场！退场也就意味着丢失了机会！这样就出现了一个两难问题：不玩，丢失机会；玩，存在风险。解决的方法就是求平衡。凯利公式就是平衡的结果。利用凯利公式最大的好处就是减少多次盈利一次亏光的可能，使得在承担风险的情况下，能够持续地较大空间的获利。

凯利公式的作用在于帮助投资者们选择合适的仓位进行交易，是一种非常科学的投机性交易仓位控制法。

　　F =（bp-q)/b=(p-q/b)

　　其中

　　F 为现有资金应进行下次投注的比例；

　　b 为投注可得的赔率；

　　p 为获胜率；

　　q 为落败率，即 1 - p；

举例而言，若一赌博您确定自己有 40% 的获胜率（p = 0.4，q = 0.6），而赌客在赢得赌局时，可获得三对一的赔率（b = 3，也就是压100，输了丢本金100，赢了赢包括本金在内300），代入公式F=0.4-0.6/3=20%；则赌客应在每次机会中下注现有资金的 20%（F = 0.2），以最大化资金的长期增长率。

很多朋友对公式的运用不熟悉，我做一个简单的讲解。

F就是你应该动用的仓位

B是赔率，我举个简单的计算例子，比如说黄金：你准备看10个点的利润，设置4个点的止损，那么还有1个点的成本，那么赔率就是10/（4+1）=2。

P是获胜率，很多朋友不知道获胜率如何计算。的确，获胜率的计算尤为繁琐。

我在这里教给大家一点简单的判断方法，只是针对K线图上明显的支撑阻力而言的。

比如上图，在蓝色圈子里，是比较明显的密集成交区，在后市行情第一次波动到前期已经形成过的密集成交区的时候，我们在这里选择介入反向交易的话，可以将获胜率设置为70%，当第二次波动到该区域的时候，获胜率就只有40%了，但是，如果同时趋势线与该点位重合，则可以将获胜率提高到50%。比如说昨天（2012-11-28），虽然在1737介入多单失败了，但是这个点位我们拿来作为参考计算仓位。昨天1737介入多单，止损是应该放在支撑线之下的，我安排的止损位置在1732附近，我的利润目标看到1747。而这个点位1737前期已经有一次触碰了，当时是到了1735，那么我们这个时候给之设置的获胜率应该是40%，但是由于上升趋势线与该点位重合，那么我们的获胜率设置应该是50%。那么按照　F =（ bp-q)/b计算：　b=（1747-1737）/（1737-1732+1）=1.67，p=50%。则　F =（bp-q)/b=（1.67*50%-50%）/1.67=0.2。那么我们应该动用的仓位就是20%。（上述为网络抄袭）

看我们的数据，我们的分析：赔率早为大家计算好了。至于成功率，真的很难把握。就好比厉害的猫一口下去，咬到老鼠的成功率高；瞎猫逮到死老鼠的可能性极低。善于等待，善于学习，勤劳智慧的猫，成功率就高。猫们不怕失败，猫们还是很善于学习它猫的经验，善于反思，总结失败，特别是野猫更是有这个能力。

下图中第一行数据，沪铝1602，未来10日涨幅平均值为14.3%；跌幅平均值为7.4%；也就是投入100元可能赚14.3，可能亏7.4；赔率就是14.3/7.4=2.08；接着计算，假设获胜把握是45%，那么一次只能本金的0.45-0.55/2.08=18%.

再说说：

未来我们股票数据猫网的工作也就是建立适合上述资金需求的股票池，对池中的股票进行买卖点提示。这类股票池，当然需要大家合力选择和初选，毕竟单个人没有各方面的专业知识，也没法去调研。这样的股票池最终还是要惠及大家，公开是不合适的，特别是我们的股票数据猫网未来的影响会原来越大。

补充一点：明年经济企稳，打新股有额外收益，保证了此类资金的需求非常旺盛。做股票的vV们不明白最近行情的深层次原因是愚蠢！明白了而故意混淆是小人。

最后征集一下有能力和兴趣研究长线的朋友，欢迎加入QQ群公婆9群-长线研究 319805327。这个群审核很严格，有意者写一篇文章发邮件给我zhgting@vip.qq.com，说说自己的想法，附上QQ号码。